fbpxΚεφάλαια 11,3 δισ. για το 10ετές, η απόδοση στο 3,90% | Economistas.gr Skip to main content

Κεφάλαια 11,3 δισ. για το 10ετές, η απόδοση στο 3,90%

Κεφάλαια 11,3 δισ. για το 10ετές, η απόδοση στο 3,90%
Φωτό: Shutterstock

Έντονη ζήτηση εκδηλώθηκε για το πρώτο 10ετές ομόλογο που εξέδωσε η Ελληνική Δημοκρατία από τον Μάρτιο του 2010, καθώς οι προσφορές είναι πιθανό να ξεπεράσουν, τα 12 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας έξι φορές το ποσό που σκόπευε αρχικά να αντλήσει η κυβέρνηση, ενώ η απόδοση διάθεσης διαμορφώθηκε τελικά στο 3,90%. Η επιτυχής εξέλιξη της έκδοσης επιτρέπει στον Οργανισμό Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους να αυξήσει στα 2,5 δισ. ευρώ το ποσό που θα αντλήσει από την αγορά.

Σύμφωνα με την τελευταία ενημέρωση που έγινε από τις αναδόχους τράπεζες, το βιβλίο προσφορών έκλεισε για όλες τις αγορές, πλην της αμερικανικής. Αμερικανοί επενδυτές θα έχουν τη δυνατότητα να υποβάλουν προσφορές ως τις 15.00 ώρα Ελλάδος (13.00 ώρα Λονδίνου). Πάντως, η απόδοση διάθεσης δεν θα μεταβληθεί, αφού «κλείδωσε» στο 3,90%.

Το ποσό που συγκεντρώθηκε από τις άλλες αγορές, πλην των ΗΠΑ, ανέρχεται σε 11,3 εκατ. ευρώ, περιλαμβανομένων των 795 εκατ. ευρώ που πρόσφεραν οι ίδιες οι ανάδοχοι τράπεζες. Με αυτά τα δεδομένα, είναι πιθανό να ξεπερασθούν τα 12 δισ. ευρώ προσφορών, όταν κλείσει το βιβλίο και για τους Αμερικανούς επενδυτές.

Οι αρχικές προσφορές που είχαν υποβληθεί ήταν σε χαμηλότερα επίπεδα από το 3,90%, προϊδεάζοντας για τη διαμόρφωση της απόδοσης μεταξύ 3,70% και 3,80%. Η απόφαση του ΟΔΔΗΧ να αυξήσει το ποσό που αντλείται, επηρέαζε ελαφρώς ανοδικά και την τελική απόδοση διάθεσης, η οποία, όπως εκτιμούν στελέχη της αγοράς, είναι αρκετά υψηλή για να διασφαλίζει κέρδη στους επενδυτές που αγοράζουν το ομόλογο από την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσής του στη δευτερογενή αγορά.

Ήδη οι επενδυτές αυτοί εγγράφουν κεφαλαιακό κέρδος, αφού η απόδοση του 10ετούς στη δευτερογενή αγορά είναι λίγο κάτω από το 3,70%, δηλαδή αρκετά χαμηλότερη από την απόδοση της νέας έκδοσης. Στόχος του ΥΠΟΙΚ και του ΟΔΔΗΧ, όπως και των αναδόχων τραπεζών, ήταν εξαρχής να αποφευχθεί ο κίνδυνος επανάληψης του φιάσκου με την περυσινή έκδοση των 7ετών ομολόγων, που τιμολογήθηκαν με αρκετά χαμηλή απόδοση, αλλά αμέσως ζημίωσαν τους επενδυτές, καθώς έπεσε η τιμή του τίτλου στη δευτερογενή αγορά και η απόδοση ξεπέρασε αρκετά την αρχική.

Η έκδοση, πάντως, κρίνεται επιτυχής, καθώς για πρώτη φορά από το 2010 διεθνή επενδυτικά κεφάλαια τοποθετήθηκαν σε ελληνικό 10ετές ομόλογο, κάτι που συνιστά «πραγματική» έξοδο του Δημοσίου στην αγορά και επιτρέπει να ακολουθήσουν στην ίδια κατεύθυνση οι τράπεζες και οι επιχειρήσεις.

Υπενθυμίζεται ότι ανάδοχοι της έκδοσης ήταν τρεις αμερικανικές τράπεζες και τρεις ευρωπαϊκές, οι Goldman Sachs, Citigroup, JP Morgan, BNP Paribas, Credit Suisse και HSBC.

Το ενημερωτικό των τραπεζών

bond_10year2

 

 

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

Το φάντασμα της ύφεσης επιστρέφει στις αγορές
Το φάντασμα της ύφεσης επιστρέφει στις αγορές
Το ράλι στα χρημαστήρια φρενάρει, καθώς οι αποδόσεις των ομολόγων ΗΠΑ και Γερμανίας επιστρέφουν σε πολύ χαμηλά επίπεδα, με τους επενδυτές να προεξοφλούν σοβαρή επιβράδυνση.
Το φάντασμα της ύφεσης επιστρέφει στις αγορές
Το νέο στοίχημα της αγοράς για τα ελληνικά ομόλογα
Το νέο στοίχημα της αγοράς για τα ελληνικά ομόλογα
Ράλι... πορτογαλικού τύπου «βλέπουν» οι επενδυτές στον ορίζοντα, μετά τη συμφωνία για μερική αποπληρωμή των δανείων του ΔΝΤ. Σε χαμηλό 13 ετών η απόδοση των 10ετών τίτλων, ιστορικό ρεκόρ για τα 5ετή.
Το νέο στοίχημα της αγοράς για τα ελληνικά ομόλογα
«Δίψα» ξένων επενδυτών για ελληνικά assets
«Δίψα» ξένων επενδυτών για ελληνικά assets
«Πάρτι» στα ομόλογα με υποχώρηση απόδοσης του 5ετούς κάτω από το 2,2%, σε «πτήση» πάνω από το κρίσιμο όριο των 750 μονάδων ο Γενικός Δείκτης στο ΧΑ. Σε τι «ποντάρουν» τα funds.
«Δίψα» ξένων επενδυτών για ελληνικά assets
Κυκλώνας... Τραμπ στις αγορές, «βουτιά» 2,5% στην Αθήνα
Κυκλώνας... Τραμπ στις αγορές, «βουτιά» 2,5% στην Αθήνα
Η ελληνική αγορά βρήκε στηρίγματα από αγοραστές στο επίπεδο των 754 μονάδων, ενώ ανεπηρέαστα από την αναταραχή διεθνώς έχουν μείνει τα ελληνικά ομόλογα. Μεγαλύτερη πτώση της τριετίας στο Χρηματιστήριο της Σαγκάης.
Κυκλώνας... Τραμπ στις αγορές, «βουτιά» 2,5% στην Αθήνα
Αντέχουν στην... καταιγίδα Χρηματιστήριο και ομόλογα
Αντέχουν στην... καταιγίδα Χρηματιστήριο και ομόλογα
Η πτώση του Γενικού Δείκτη σταμάτησε στο επίπεδο των 754 μονάδων, ενώ τα ομόλογα παραμένουν ουσιαστικά ανεπηρέαστα από τις δυσμενείς διεθνείς εξελίξεις. Οι ξένοι διαχειριστές κεφαλαίων εξακολουθούν να πιστεύουν το επενδυτικό "story" της Ελλάδας.
Αντέχουν στην... καταιγίδα Χρηματιστήριο και ομόλογα
Οι εκλογές ανεβάζουν στα ύψη τις προσδοκίες των αγορών
Οι εκλογές ανεβάζουν στα ύψη τις προσδοκίες των αγορών
Τι σημαίνει για το Χρηματιστήριο και την αγορά ομολόγων η θεαματική επιτάχυνση των πολιτικών εξελίξεων. Γιατί «καίγεται» οριστικά το κακό σενάριο του καλοκαιρινού «πολέμου» με τις Βρυξέλλες.
Οι εκλογές ανεβάζουν στα ύψη τις προσδοκίες των αγορών