Η Eurobank πήρε πρώτη βαθμολογία για τιτλοποίηση

Η Eurobank έγινε η πρώτη ελληνική τράπεζα που πήρε βαθμολογία από μεγάλο οίκο αξιολόγησης για τιτλοποίηση.

Οι τίτλοι ανώτερης βαθμίδας (senior) του σχεδίου Pillar έλαβαν βαθμολογία BB (low) από τον οίκο DBRS, η οποία είναι και η υψηλότερη που μπορεί να πάρει εκδότης από την Ελλάδα, καθώς ταυτίζεται με τη βαθμολογία των τίτλων του Ελληνικού Δημοσίου. Η βαθμολογία είναι προσωρινή και θα οριστικοποιηθεί όταν προχωρήσει η έκδοση του Pillar.

Σημειώνεται ότι η λήψη βαθμολογίας των senior notes από οίκο αξιολόγησης είναι απαραίτητη προϋπόθεση για να ενταχθεί μια τιτλοποίηση στο σχέδιο για την παροχή κρατικών εγγυήσεων (Asset Protection Scheme - APS), που έχει υποβάλει η κυβέρνηση προς έγκριση στη Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Κομισιόν.

Σύμφωνα με την ανακοίνωση που εξέδωσε η DBRS, με BB (low) βαθμολογήθηκαν οι τίτλοι πρώτης σειράς (Class A) του σχεδίου Pillar, αξίας 1,044 δισ. ευρώ, οι οποίοι καλύπτονται από ένα χαρτοφυλάκιο στεγαστικών δανείων αξίας 2 δισ. ευρώ.

Πρόκειται για δάνεια που έχουν αναδιαρθρωθεί, ή καταγγελθεί, αλλά και για μη καταγγελθέντα δάνεια. Τα περισσότερα εξ αυτών (87%) είναι ενυπόθηκα δάνεια ιδιωτών, ενώ υπάρχουν και εμπορικά ακίνητα (5,2%) και οικόπεδα (6,4%).

Τα έσοδα από αυτά τα δάνεια πωλούνται από την Eurobank στο όχημα ειδικού σκοπού Pillar, ενώ η διαχείριση των δανείων θα γίνεται από την Eurobank Financial Planning Services (FPS). Τα ακίνητα είναι ομοιόμορφα κατανεμημένα στον ελληνικό χώρο, με συγκέντρωση 46,6% (βάσει αξίας) στη μητροπολιτική περιοχή των Αθηνών.

Στην αξιολόγηση που έγινε, όπως σημειώνει η DBRS, λήφθηκε υπόψη το ποσοστό πιθανού «κουρέματος» των μελλοντικών εσόδων, όπως αυτό εκτιμήθηκε από την FPS, αλλά και η πιθανή επίδραση που θα έχει η ρύθμιση των καθυστερούμενων δανείων με βάση το νέο νόμο για την προστασία της πρώτης κατοικίας.