Barclay’s: Περιθώριο ανόδου έως και 35% για τον ΟΤΕ

Θετικά μηνύματα για τον ΟΤΕ επιφύλασσε η έκθεση της Barclay’s που αναβάθμισε την μετοχή του ΟΤΕ σε overweight με την τιμή στόχο της μετοχής να ανεβαίνει στα 14 ευρώ από 10 ευρώ που βρισκόταν προηγουμένως.

Όπως αναφέρεται στην έκθεση, η αναβάθμιση είναι αποτέλεσμα της βελτίωσης των δραστηριοτήτων του ΟΤΕ, σε συνδυασμό με την "πειθαρχεία" που καταγράφεται στο σκέλος του κόστους και το μειωμένο capex.

Τα στοιχεία αυτά, τονίζεται στο report, οδηγούν σε πρόβλεψη για σταθερά θετικό ρυθμό ανάπτυξης των EBITDA και διψήφια ανάπτυξη των ελεύθερων ταμειακών ροών για το 2019 και μετέπειτα. Με τη μετοχή να βρίσκεται σε διαπραγμάτευση μόλις 4,2 φορές την εκτιμώμενη σχέση EV/EBITDA για το 2019, η Barclays αναφέρει πως οι αντίστοιχοι του ΟΤΕ τηλεπικοινωνιακοί όμιλοι στην Ε.Ε. εμφανίζουν σχέση 6xEV/EBITDA. Η μετοχή του ΟΤΕ ολοκλήρωσε τις συναλλαγές χθες στα 10,88 ευρώ, με κεφαλαιοποίηση 5,24 δις,ευρώ.

Σύμφωνα με την Barclays, η εγχώρια για την τηλεπικοινωνιακή αγορά εμφανίζει βελτίωση στα θεμελιώδη μεγέθη της, με σταθερή ζήτηση και δυναμική τιμολόγηση, τόσο στην σταθερή, όσο και στην κινητή, με τον ΟΤΕ να είναι στρατηγικά τοποθετημένος για να επωφεληθεί από την ανάπτυξη της αγοράς, ενώ η ανάπτυξη στην αγορά των οπτικών ινών φαίνεται ασφαλής με χαμηλό κίνδυνο ζημιών.