fbpxΣύσταση «buy» για την μετοχή της Eurobank από την City | Economistas.gr
Skip to main content

Σύσταση «buy» για την μετοχή της Eurobank από την City

Σύσταση «buy» για την μετοχή της Eurobank από την City

Με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του δ’ τριμήνου της Eurobank, η Citigroup έδωσε σύσταση «buy» για την μετοχή της τράπεζας με την τιμή-στόχο να διαμορφώνεται στα 0,95 ευρώ, με περιθώριο ανόδου 47,7%.

Σύμφωνα με την City, συστήνει το «buy» της μετοχής εξαιτίας της σταθεροποίησης των καθαρών επιτοκιακών εσόδων, η βελτίωση στον σχηματισμό μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων στο δ’ τρίμηνο και η επιβεβαίωση από την πλευρά της διοίκησης της Eurobank της δέσμευσής της για το φιλόδοξο σχέδιο μείωσης των NPE.

Όπως αναφέρει η City η διοίκηση της τράπεζας, αναμένει σταθεροποίηση στα έσοδα, τα κόστη και τα προ προβλέψεων έσοδα, ενώ το κόστος ρίσκου στα καθαρά δάνεια, αναμένεται να μειωθεί στο 1,7% περίπου το 2019.

Ενώ οι εγχώριες καταθέσεις έχουν σημειώσει η αύξηση 1,3 δισ. ευρώ στο τρίμηνο και 4,2 δισ. ευρώ συνολικά το 2018, παράλληλα η χρηματοδότηση της τράπεζα από το ευρωσύστημα μειώθηκε κατά 1,2 δισ. ευρώ σε τριμηνιαία βάση και στα 2,1 δισ. ευρώ (3,5% των συνολικών assets), οδηγούμενη από τη μείωση του ELA στο 0,5 δισ. ευρώ (μηδενική σήμερα).

Η Citi επισημαίνει πως η διοίκηση της τράπεζας βλέπει θετικά τα δύο σχέδια (ΤτΕ και ΤΧΣ) για τη μείωση των NPEs, με αυτό του ΤΧΣ να βρίσκεται ωστόσο σε πιο προχωρημένο στάδιο και θα μπορούσε να μειώσει στα προσαρμοσμένα στο ρίσκο assets (RWA) κατά περίπου 2,5 δισ. ευρώ (+75 μονάδες βάσης στον δείκτη CET 1).

Σε ό,τι αφορά την ποιότητα των assets, η Citi τονίζει πως ο σχηματισμός NPEs παραμένει  αρνητικός για δέκατο συνεχόμενο τρίμηνο με τόσο τις εισροές όσο και τις εκροές NPEs να βελτιώνονται.

Σε ό,τι αφορά τα κεφάλαια, ο δείκτης CET1 μειώθηκε στο 14,2% από 14,6% λόγω της αύξησης του RWQ, αλλά και λόγω  της τιμολόγησης σε τιμές αγοράς των ελληνικών ελληνικών ομολόγων.    

Η City αξιολογεί με High Risk την Eurobank λόγω του υψηλού επιπέδου εκτελεστικών κινδύνων και των μακροοικονομικών αβεβαιοτήτων.

Όπως αναφέρει, διάφοροι κίνδυνοι θα μπορούσαν να εμποδίσουν την τιμή της μετοχής της Eurobank να επιτύχει την τιμή-στόχο που θέτει όπως οι χειρότερες από τις αναμενόμενες τάσεις της εξέλιξης των εσόδων, τα υψηλότερα χρηματοδοτικά κόστη λόγω μακροοικονομικής αβεβαιότητας, οι υψηλότερες προβλέψεις οι/και νέες εποπτικές απαιτήσεις δεδομένου του υψηλού επιπέδου NPEs και της χαμηλότερης κάλυψης NPLs στην Ελλάδα καθώς και η αδύναμη κεφαλαιακή θέση.

Επίσης, καθώς η τράπεζα δραστηριοποιείται και σε αρκετές χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, οι αλλαγές στο μακροοικονομικό ή πολιτικό περιβάλλον θα μπορούσαν να επηρεάσουν σημαντικά την τιμή της μετοχής της Eurobank.

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

S&P: Πώς αξιολογεί το deal Eurobank - Grivalia
S&P: Πώς αξιολογεί το deal Eurobank - Grivalia
Ο οίκος αξιολόγησης «βλέπει» ότι το σημαντικότερο όφελος θα έλθει από την ενίσχυση των κεφαλαίων.
S&P: Πώς αξιολογεί το deal Eurobank - Grivalia
Eurobank: Μεταβολές στη συμμετοχή της RWC
Eurobank: Μεταβολές στη συμμετοχή της RWC
Tο ποσοστό των δικαιωμάτων ψήφου επί των κοινών μετοχών της Eurobank που κατείχε έμμεσα η RWC υπερέβη στις 21.02.2019 του ορίου του 5% επί του συνολικού αριθμού των δικαιωμάτων ψήφου της Eurobank.
Eurobank: Μεταβολές στη συμμετοχή της RWC
Νέες κινήσεις short σε Εθνική και Eurobank
Νέες κινήσεις short σε Εθνική και Eurobank
H Oceanwood Capital Management αύξησε τα στοιχήματά της κατά την τελευταία συνεδρίαση του Φεβρουαρίου, παρά τη σημαντική άνοδο των τραπεζικών μετοχών.
Νέες κινήσεις short σε Εθνική και Eurobank
Eurobank: Θετικά μηνύματα για τη μεταποίηση
Eurobank: Θετικά μηνύματα για τη μεταποίηση
Σύμφωνα με τα στοιχεία της IHS Markit, οι λειτουργικές συνθήκες στον τομέα της μεταποίησης στην Ελλάδα παρέμειναν σε τροχιά βελτίωσης για 21ο μήνα στη σειρά.
Eurobank: Θετικά μηνύματα για τη μεταποίηση
Καθαρά κέρδη 91 εκατ. για την Eurobank το 2018
Καθαρά κέρδη 91 εκατ. για την Eurobank το 2018
Ισχυρή οργανική κερδοφορία, μείωση μη εξυπηρετούμενων δανείων που ξεπέρασε τους στόχους και ισχυρή βελτίωση ρευστότητας ήταν τα κύρια σημεία των επιδόσεων του ομίλου Eurobank για τη χρήση του 2018.
Καθαρά κέρδη 91 εκατ. για την Eurobank το 2018
Το χρονοδιάγραμμα μετασχηματισμού της Eurobank
Το χρονοδιάγραμμα μετασχηματισμού της Eurobank
Η απορρόφηση της Grivalia αναμένεται να ολοκληρωθεί τον προσεχή Μάιο και μέσα στον ίδιο μήνα αναμένεται να ξεκινήσει η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών.
Το χρονοδιάγραμμα μετασχηματισμού της Eurobank