UBS: Πώς διαμορφώνεται το 2026 για τις αγορές –Ευκαιρίες, κίνδυνοι και σενάρια

Σύμφωνα με την ετήσια ανάλυση Year Ahead 2026 της UBS, το 2025 χαρακτηρίστηκε από καινοτομία, πολιτικές εξελίξεις και απρόβλεπτες κινήσεις στις αγορές. Καθώς οι επενδυτές στρέφουν το βλέμμα τους στο 2026, η UBS αναφέρει ότι το βασικό ερώτημα είναι κατά πόσο η πρόοδος στην Τεχνητή Νοημοσύνη, η δημοσιονομική τόνωση και η πιο χαλαρή νομισματική πολιτική μπορούν να προσφέρουν στις αγορές την «ταχύτητα διαφυγής» για μια νέα περίοδο ανάπτυξης.

Η ανάλυση σημειώνει ότι η ΤΝ έχει ήδη ενισχύσει σημαντικά την πορεία των αγορών το 2025, με τον κλάδο της πληροφορικής να αντιπροσωπεύει πλέον το 28% του MSCI AC World. Όπως αναφέρει η UBS, οι αυξημένες επενδύσεις σε κεφαλαιουχικό εξοπλισμό και η επιτάχυνση της υιοθέτησης νέων τεχνολογιών αναμένεται να διατηρήσουν τη δυναμική των μετοχών που συνδέονται με την Τεχνητή Νοημοσύνη.

Παράλληλα, το οικονομικό περιβάλλον του 2026 προβλέπεται να είναι γενικά υποστηρικτικό για τις αγορές. Η UBS εκτιμά ότι η ανάπτυξη στις ΗΠΑ θα φτάσει το 1,7%, στην Ευρωζώνη το 1,1% και στην περιοχή Ασίας–Ειρηνικού το 5%, με την επιτάχυνση να εντοπίζεται κυρίως στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Οι βασικές επενδυτικές θέσεις για το 2026

Η ανάλυση της UBS καταγράφει έξι κεντρικούς άξονες για τις επενδυτικές στρατηγικές της νέας χρονιάς:

1.Επενδύσεις στη μετασχηματιστική καινοτομία:

Η ΤΝ και οι διαρθρωτικές τάσεις όπως η μακροβιότητα και οι φυσικοί πόροι συνιστούν, σύμφωνα με την UBS, έως και το 30% ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου μετοχών.

2.Ενίσχυση θέσεων σε μετοχές:

Οι παγκόσμιες μετοχές αναμένεται να ενισχυθούν περίπου 15% έως το τέλος του 2026. Η ανάλυση υπογραμμίζει ότι οι πιο ευνοημένοι κλάδοι είναι η τεχνολογία, οι κοινής ωφελείας επιχειρήσεις, η υγειονομική περίθαλψη και οι τράπεζες, με ευκαιρίες σε ΗΠΑ, Κίνα, Ιαπωνία και Ευρώπη.

3.Ευκαιρίες στην Κίνα και την Ασία:

Η UBS αναφέρει ότι ο τεχνολογικός κλάδος της Κίνας ξεχωρίζει ως κορυφαία παγκόσμια ευκαιρία, με προβλεπόμενη αύξηση κερδών 37% το 2026. Θετικές προοπτικές εντοπίζονται επίσης σε Ινδία, Σιγκαπούρη και αναδυόμενες αγορές.

4.Προτίμηση στα εμπορεύματα:

Περιορισμοί προσφοράς, αυξημένη ζήτηση και γεωπολιτικοί παράγοντες στηρίζουν την κατηγορία. Η ανάλυση επισημαίνει τον χαλκό, το αλουμίνιο και τα αγροτικά προϊόντα ως πεδία ενδιαφέροντος, ενώ ο χρυσός λειτουργεί ως μέσο διαφοροποίησης.

5.Διαφοροποιημένο εισόδημα:

Η UBS συστήνει συνδυασμό ποιοτικών ομολόγων, στρατηγικών υψηλότερης απόδοσης, μετοχών εισοδήματος και δομημένων προϊόντων για ισορροπία ανάμεσα σε απόδοση και κίνδυνο.

6.Νομισματική στρατηγική:

Η UBS προτιμά το ευρώ, το αυστραλιανό δολάριο και τη νορβηγική κορώνα έναντι του αμερικανικού δολαρίου, αναμένοντας πιέσεις στο USD λόγω μειώσεων επιτοκίων. Παράλληλα, εκτιμά ότι η αυξημένη μεταβλητότητα θα ευνοήσει νομίσματα υψηλότερης απόδοσης.

Όπως τονίζει ο Mark Haefele, Διευθυντής Επενδύσεων της UBS GWM, οι επενδυτές καλούνται να προσαρμόσουν τις στρατηγικές τους σε ένα περιβάλλον σημαντικών διαρθρωτικών αλλαγών, εστιάζοντας σε τομείς όπου κατευθύνονται κεφάλαια και συντελείται μετασχηματισμός.

Κίνδυνοι και σενάρια για το 2026

Η ανάλυση υπενθυμίζει ότι αν και οι πολιτικές εξελίξεις θα συνεχίσουν να απασχολούν τις αγορές, συχνά έχουν βραχύβιο αντίκτυπο. Ωστόσο, επισημαίνονται τέσσερις βασικοί κίνδυνοι: επιβράδυνση στην πρόοδο ή υιοθέτηση της ΤΝ, αναζωπύρωση του πληθωρισμού, ενίσχυση του ανταγωνισμού ΗΠΑ–Κίνας και επιστροφή ανησυχιών για το δημόσιο ή ιδιωτικό χρέος.

Για τη διαχείριση κινδύνων, η UBS προτείνει διαφοροποιημένη αντιστάθμιση, επαρκή ρευστότητα και αξιοποίηση ποιοτικών ομολόγων και χρυσού. Παράλληλα, αναφέρει ότι η προσθήκη εναλλακτικών επενδύσεων –όπως hedge funds και private equity– μπορεί για ορισμένα προφίλ επενδυτών να φτάσει έως και το 40% του χαρτοφυλακίου, ενισχύοντας τις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο αποδόσεις.