Skip to main content

Σχέδιο Στουρνάρα: «Μαγνήτης» για Ιταλία, Ισπανία και Κύπρο

Σχέδιο Στουρνάρα: «Μαγνήτης» για Ιταλία, Ισπανία και Κύπρο
Φωτογραφία: Shutterstock

Αναλυτική ενημέρωση για το σχέδιο της Τράπεζας της Ελλάδος, για την μείωση των κόκκινων δανείων, έχουν ζητήσει οι εποπτικές αρχές της Ιταλίας, της Ισπανίας και της Κύπρου, γεγονός δηλωτικό της εξαιρετικά θετικής ανταπόκρισης του Ευρωσυστήματος στο σχέδιο της ΤτΕ.

Ήδη συναντήσεις που πραγματοποιήθηκαν τις προηγούμενες ημέρες στη Φρανκφούρτη ξεπέρασαν τις προσδοκίες των επιτελών της ΤτΕ που μετείχαν στις παρουσιάσεις, και το σχέδιο φαίνεται ότι έχει κερδίσει την θετική γνώμη και του Ενιαίου Εποπτικού Μηχανισμού.

Αν και ο πυρήνας του Σχεδίου της ΤτΕ είναι η δραστική μείωση του μεγάλου αποθέματος των κόκκινων δανείων ωστόσο η δημιουργική αξιοποίηση, προς στην κατεύθυνση αυτή, του αναβαλλόμενου φόρου είναι το σημείο που έχει τραβήξει την ισχυρή προσοχή των Ευρωπαίων εταίρων.

Το ζήτημα του αναβαλλομένου φόρου, ένα έκτακτο μέτρο που υιοθετήθηκε για την ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης των τραπεζών, αποτελεί κακό πονοκέφαλο για την ΕΚΤ και αναζητούνται τρόποι για την μείωση της συμμετοχής του στα εποπτικά κεφάλαια των τραπεζών.

Σήμερα περίπου το 30% των εποπτικών κεφαλαίων των τραπεζών σε Ιταλία, Ισπανία και Πορτογαλία αποτελούνται από αναβαλλόμενο φόρο ενώ το αντίστοιχο ποσοστό για την Ελλάδα φτάνει το 55%.

Η μεγάλη συμμετοχή του αναβαλλόμενου φόρου δημιουργεί σοβαρές παρενέργειες καθώς οι επενδυτές θεωρούν ότι τα εν λόγω κεφάλαια - δηλαδή η προσμέτρηση ως κεφάλαια μελλοντικών φόρων που δεν θα καταβάλουν οι τράπεζες – θεωρούνται χαμηλής ποιότητας ενώ στην περίπτωση της Ελλάδος η μετατροπή του αναβαλλόμενου φόρου σε κεφάλαιο μπορεί να οδηγήσει στην έκδοση νέων μετοχών υπέρ του ελληνικού δημοσίου, οδηγώντας σε απομείωση (dilution) τους μετόχους των τραπεζών.

Το σχέδιο της ΤτΕ

Το σημείο που κάνει τη μεγάλη διαφορά στο σχέδιο της ΤτΕ είναι ότι αντιμετωπίζει αποτελεσματικά τόσο το ζήτημα των «κόκκινων» δανείων όσο και του αναβαλλόμενου φόρου.

Σύμφωνα με το σχέδιο ένα μεγάλο μέρος «κόκκινων» δανείων και αναβαλλόμενου φόρου θα μεταφερθούν σε ειδικό όχημα «καθαρίζοντας» τους τραπεζικούς ισολογισμούς από τα μεγάλα αυτά προβλήματα. Το ελληνικό δημόσιο σε αντάλλαγμα για την μεταφορά του αναβαλλόμενου φόρου στο ειδικό όχημα θα λάβει τμήμα των ειδικών ομολόγων που θα εκδοθούν και τα οποία θα αποδίδουν στους επενδυτές ως τόκο τα έσοδα από την ανάκτηση των «κόκκινων» δανείων.

Το σχέδιο έχουν δεχθεί ιδιαίτερα θετικά στελέχη της Τράπεζας Πειραιώς, της Alpha Bank, της Eurobank και της Εθνικής Τράπεζας.

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

ΤτΕ: Σχέδιο για τη μείωση των κόκκινων δανείων κατά 50%
ΤτΕ: Σχέδιο για τη μείωση των κόκκινων δανείων κατά 50%
Η Τράπεζα της Ελλάδος φέρεται να επεξεργάζεται σχέδιο για την κατά 50% μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων, αναφέρει το Bloomberg - Ανοδικό ξέσπασμα για τις τραπεζικές μετοχές στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
ΤτΕ: Σχέδιο για τη μείωση των κόκκινων δανείων κατά 50%
Χωρίς αυξήσεις κεφαλαίου το σχέδιο της ΤτΕ για τα «κόκκινα» δάνεια
Χωρίς αυξήσεις κεφαλαίου το σχέδιο της ΤτΕ για τα «κόκκινα» δάνεια
Σήμερα στις 17.30 ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος ενημερώνει τις διοικήσεις των τραπεζών για το σχέδιο. Ελπίδες για την οριστική επίλυση του προβλήματος των «κόκκινων» δάνείων και την επιστροφή των τραπεζών στην κανονικότητα.
Χωρίς αυξήσεις κεφαλαίου το σχέδιο της ΤτΕ για τα «κόκκινα» δάνεια
Το σχέδιο της ΤτΕ και η επόμενη ημέρα για τις τράπεζες
Το σχέδιο της ΤτΕ και η επόμενη ημέρα για τις τράπεζες
Άμεση μείωση των «κόκκινων» δανείων με κάθε μέσο ζητά η Τράπεζα της Ελλάδος για επιστροφή στην κανονικότητα. Προβληματίζει ο χειρισμός του αναβαλλόμενου φόρου και η αντίδραση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ανταγωνισμού (DG Comp).
Το σχέδιο της ΤτΕ και η επόμενη ημέρα για τις τράπεζες
Όλο το σχέδιο της Eurobank για SPV, «κόκκινα» δάνεια και τιτλοποιήσεις
Όλο το σχέδιο της Eurobank για SPV, «κόκκινα» δάνεια και τιτλοποιήσεις
Προβληματικά δάνεια 7 δισ. και προβλέψεις 3,8 δισ. ευρώ μεταφέρονται στο ειδικό όχημα (SPV). Δείκτης NPEs στο 5% στο τέλος του 2021. Δραστική αντιμετώπιση των NPEs χωρίς αύξηση κεφαλαίου. Έκδοση senior και mezzanine ομολόγων και είσοδος στρατηγικού επενδυτή. Η σχέση ανταλλαγής των μετοχών.
Όλο το σχέδιο της Eurobank για SPV, «κόκκινα» δάνεια και τιτλοποιήσεις
Επικροτεί ο οίκος Moody's το σχέδιο Στουρνάρα
Επικροτεί ο οίκος Moody's το σχέδιο Στουρνάρα
Θετική η Moody's για το σχέδιο Στουρνάρα, ενώ σημειώνει ότι οι τιμές μεταβίβασης των κόκκινων δανείων και όγκος των junior ομολόγων που θα διατηρήσουν οι τράπεζες αποτελούν κλειδί.
Επικροτεί ο οίκος Moody's το σχέδιο Στουρνάρα
Ένα εθνικό σχέδιο για τα «κόκκινα» δάνεια
Ένα εθνικό σχέδιο για τα «κόκκινα» δάνεια
Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι το μεγαλύτερο πρόβλημα που αντιμετωπίζουν σήμερα οι εγχώριες τράπεζες και κατ’ επέκταση η οικονομία είναι αυτό των προβληματικών δανείων.
Ένα εθνικό σχέδιο για τα «κόκκινα» δάνεια