Γουόρεν Μπάφετ: Ο «κανόνας Νο. 1» που πρέπει να ακολουθεί κάθε συνταξιούχος
Ο θρυλικός επενδυτής Γουόρεν Μπάφετ επιλέγει την απλότητα ως βασική στρατηγική και τη συνοψίζει σε μία φράση: μην χάνετε χρήματα.
Μπορεί να ακούγεται αυτονόητο, όμως σε περιόδους έντονης μεταβλητότητας ή όταν εμφανίζονται ελκυστικές «τάσεις» στην αγορά, πολλοί επενδυτές παίρνουν αποφάσεις που αυξάνουν τον κίνδυνο απωλειών.
Η αποφυγή ριψοκίνδυνων επιλογών και η διατήρηση μακροπρόθεσμης προσέγγισης μπορούν να βοηθήσουν τους συνταξιούχους να προστατεύσουν και να διατηρήσουν το κεφάλαιό τους.
Κατανόηση ρίσκου και μεταβλητότητας
Η μεταβλητότητα και το ρίσκο είναι δύο έννοιες που συχνά συγχέονται, παρότι έχουν πολύ διαφορετικό νόημα. Η μεταβλητότητα αφορά τις απότομες διακυμάνσεις στην τιμή μιας μετοχής, είτε προς τα πάνω είτε προς τα κάτω. Μια μετοχή που ανεβαίνει από τα 20 στα 25 δολάρια και ύστερα πέφτει στα 18 μέσα σε μία εβδομάδα θεωρείται εξαιρετικά μεταβλητή. Αντίθετα, μια μετοχή που κινείται για έναν χρόνο μεταξύ 30 και 33 δολαρίων χαρακτηρίζεται ως χαμηλής μεταβλητότητας.
Το ρίσκο αναφέρεται στην πιθανότητα πραγματικής απώλειας κεφαλαίου. Οι εταιρείες κοινής ωφέλειας θεωρούνται χαμηλού ρίσκου, επειδή έχουν σταθερές ροές εσόδων και προϊόντα που οι καταναλωτές χρειάζονται ανεξαρτήτως οικονομικών κύκλων. Στον αντίποδα, οι ζημιογόνες εταιρείες ανάπτυξης ενέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο, καθώς η αδυναμία επίτευξης κερδοφορίας μπορεί να οδηγήσει σε μακροπρόθεσμες ζημιές.
Μην πουλάτε σε πανικό
Καμία επένδυση σε μετοχές δεν προσφέρει κέρδη κάθε μέρα. Οι διορθώσεις και οι πτώσεις είναι μέρος της φυσιολογικής πορείας της αγοράς. Οι απώλειες, όμως, γίνονται πραγματικές μόνο όταν ένας επενδυτής πουλάει τις θέσεις του. Οι συνταξιούχοι μπορούν να μειώσουν τον κίνδυνο απωλειών επενδύοντας σε εταιρείες με ισχυρά θεμελιώδη και διατηρώντας τις θέσεις τους ακόμη και όταν η αγορά περνάει δύσκολες περιόδους.
Εξαίρεση αποτελούν περιπτώσεις όπου τα θεμελιώδη μιας εταιρείας αλλάζουν σημαντικά ή όταν η αναδιάρθρωση χαρτοφυλακίου απαιτεί πώληση. Μια απλή πτώση της τιμής δεν αποτελεί αυτόματα λόγο εγκατάλειψης μιας επένδυσης, όταν οι προοπτικές της παραμένουν σταθερές.
Μια επιπλέον στρατηγική για μεγαλύτερη ασφάλεια είναι η δημιουργία ταμειακού αποθέματος που καλύπτει τα έξοδα διαβίωσης. Αν και συνήθως συστήνεται «μαξιλάρι» 3 έως 6 μηνών, οι συνταξιούχοι μπορούν να επωφεληθούν περισσότερο από ρευστό για έναν έως δύο χρόνους. Έτσι αποφεύγεται η ανάγκη πώλησης μετοχών σε περιόδους χαμηλών τιμών.
Αποφύγετε τα συνηθισμένα λάθη
Κανένας επενδυτής δεν είναι τέλειος, όμως η αποφυγή ορισμένων συχνών λαθών μπορεί να μειώσει σημαντικά τις πιέσεις στην απόδοση ενός χαρτοφυλακίου. Ένα από αυτά είναι το «κυνήγι» υψηλών αποδόσεων. Ένα εντυπωσιακά υψηλό μέρισμα μπορεί να κρύβει προβληματικά οικονομικά στοιχεία. Αν τα θεμελιώδη μιας εταιρείας επιδεινώνονται, υπάρχει κίνδυνος μείωσης ή αναστολής του μερίσματος, κάτι που συχνά οδηγεί σε μαζικές πωλήσεις.
Ένα ακόμη συνηθισμένο λάθος είναι το υπερβολικό trading. Οι συνεχείς συναλλαγές αυξάνουν τις προμήθειες και τα spreads, μειώνοντας την καθαρή απόδοση. Παράλληλα ενισχύουν τον συναισθηματικό παράγοντα, οδηγώντας σε βεβιασμένες αποφάσεις και πρόωρες εξόδους από επενδύσεις που μπορεί να απέδιδαν σημαντικά στο μέλλον.
Όπως συνηθίζεται να λέγεται, είναι προτιμότερο να παραμένεις στην αγορά παρά να προσπαθείς να «χρονομετρήσεις» την αγορά. Η υπομονή και η συνέπεια σε εταιρείες και προϊόντα με ισχυρά μακροπρόθεσμα θεμελιώδη αποτελούν τη βάση για βιώσιμες αποδόσεις.