Moody's: Θετικές οι προοπτικές της Κύπρου
Θετικές παραμένουν οι προοπτικές του κυπριακού τραπεζικού συστήματος για τους επόμενους 12 με 18 μήνες σύμφωνα με έκθεση του οίκου Moody’s.
Όπως επισημαίνει ο διεθνής οίκος αξιολόγησης, ο συνδυασμός βελτιωμένης χρηματοδότησης και τάσεων στην ρευστότητα με την ταχύτερη μείωση των προβληματικών δανείων που υποστηρίζονται από την ισχυρή οικονομική ανάπτυξη και τις πρόσφατες βελτιώσεις στο νομικό πλαίσιο για τις πωλήσεις δανείων, αποτελούν βασικοί παράγοντες για την θετική εικόνα της Κύπρου.
«Ενώ το συνολικό outlook είναι θετικό και η ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων των κυπριακών τραπεζών αναμένεται να βελτιωθεί με ταχύτερο ρυθμό, θα παραμείνει μεταξύ των πιο αδύναμων στην Ευρώπη, με αποτέλεσμα να διατηρείται ο ψηλός κίνδυνος διάβρωσης του κεφαλαίου και της κερδοφορίας», αναφέρει ο αντιπρόεδρος και αναλυτής των Moody's Χρίστος Θεοφίλου.
Αν και τα κεφαλαιακά αποθέματα των κυπριακών τραπεζών έχουν ενισχυθεί έναντι των ρυθμιστικών απαιτήσεων και η ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων θα βελτιωθεί με επιταχυνόμενους ρυθμούς, το βάρος των προβληματικών δανείων παραμένει μεγάλο και θα χρειαστεί χρόνος για να επιτευχθεί σημαντικές μειώσεις, τονίζεται.
Η ανάπτυξη της Κύπρου αναμένεται να ξεπεράσει το 3% ετησίως τους επόμενους 12-18 μήνες, με την ανεργία να συνεχίζει να μειώνεται, όπως και τα προβληματικά δάνεια. Όμως η οικονομία της χώρας παραμένει ευάλωτη καθώς το υψηλό χρέος του ιδιωτικού τομέα θα περιορίσει τον δανεισμό.
Ο κίνδυνος του ενεργητικού θα βελτιωθεί, αλλά θα παραμείνει η βασική πιστωτική αδυναμία των τραπεζών. Η ποιότητα του ενεργητικού θα βελτιωθεί με ταχύτερο ρυθμό, καθώς θα υπάρξει ισχυρή οικονομία και νομοθετικές αλλαγές διευκόλυνσης της μείωσης των προβληματικών δανείων, επίσης μέσω πωλήσεων ή τιτλοποίησης. Ωστόσο, θα χρειαστεί χρόνος για να επιτευχθούν ουσιαστικές μειώσεις του συνολικού Αποθέματος των ΜΕΔ που ανήλθαν στο 35% των ακαθάριστων δανείων τον Σεπτέμβριο του 2018.
Η οργανική μείωση των ΜΕΔ και οι ενδεχόμενες πωλήσεις ΜΕΔ, εάν υλοποιηθούν πλήρως τα επόμενα δύο χρόνια, θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε πτώση του δείκτη ΜΕΔ κάτω από το 20%.
Παράλληλα ο οίκος Moody’s υπογραμμίζει πως τα κεφαλαιακά αποθέματα των κυπριακών τραπεζών έχουν ενισχυθεί, όμως το μεγάλο δανειακό τους πρόβλημα, που ισοδυναμεί με το 107% του μετοχικού κεφαλαίου, αυξάνει τον κίνδυνο σημαντικών προβλέψεων επηρεάζονται τόσο το κεφάλαιο όσο και την κερδοφορία.
Τα εισοδήματα προ προβλέψεων πιέζονται από στενότερα περιθώρια, περιορισμένη επιχειρηματική ανάπτυξη και ευέλικτο κόστος. Τονίζεται ότι η βελτίωση της χρηματοδότησης και της ρευστότητας είναι μια δύναμη. Η χρηματοδότηση των τραπεζών θα επωφεληθεί από τη συνεχιζόμενη αύξηση των εγχώριων καταθέσεων και τη μειωμένη εξάρτηση τις ξένες καταθέσεις που είναι πιο ευαίσθητες.
«Ενώ η εμπιστοσύνη των καταθετών παραμένει εύθραυστη, τα αυξημένα επίπεδα ρευστότητας θα παρέχουν μαξιλάρι για την απορρόφηση πιθανών εκροών», επισημαίνεται. Η έκδοση χρέους για απορρόφηση ζημιών προς το τέλος του έτους θα υποστηρίξει την εμπιστοσύνη των καταθετών.
Επιπλέον, η ικανότητα της κυβέρνησης να στηρίζει τις τράπεζες είναι περιορισμένη. Οι δύο μεγαλύτερες εγχώριες τράπεζες διατηρούν περιουσιακά στοιχεία ισοδύναμα με περίπου το διπλάσιο του ΑΕΠ, καθιστώντας σημαντική στήριξη από την κυβέρνηση ως απίθανη.